设为首页 | 加入收藏

  

民生证券:光伏、IDC硬件、面板、IC封测、信创等配置

发布日期:2020-08-22 04:35   来源:未知   阅读:

民生证券指出,市场普遍的认知是科技属于成长板块,但行业本身还兼具强周期属性,周期驱动来源来源于产品和技术的迭代,具体体现为6年通信资本开支周期、3年消费电子产品周期、和3年的半导体周期叠加。本轮科技周期处于三周期叠加向上的拐点。从基本面到股市映射看,费城半导体盈利周期与半导体周期趋同,估值周期领先盈利周期一年,且2010年后费城半导体指数估值波动区间稳定,当前指数PE处于历史高位,但净利增速的回升从年初才开始启动。A股电子行业盈利与半导体周期相关,估值与基本面周期相关性较弱。结合行业短长期景气改善前景和未来两年相对估值,A股科技细分产业中光伏、风能、IDC硬件、智能手机、面板、IC封测、信创配置性价比相对高。



上一篇:贝尼特斯如果不能迅速改变状况,或许这个赛季就要提前 下一篇:没有了